早在10月19日，蒋介石发出“皓电”，限令黄河以南新四军于一个月内撤到黄河以北，同时密令其数十万军队准备进攻华中新四军。中共中央为顾全大局，决定将皖南的新四军撤到长江以北，并连电东南局和军分会书记项英，乘国民党军尚未部署就绪，迅速率部北移，防止遭到突然袭击。
11月4日，项英率新四军军部和部队共9000余人北移。6日，当进入安徽泾县茂林地区时，突遭事先埋伏的国民党军队7个师8万余人的包围和袭击。广大指战员经7昼夜浴血奋战，但终因众寡悬殊，措施失当，弹尽粮绝，除2000余人突出重围外，一部被俘，大部壮烈牺牲。军长叶挺与对方谈判被扣，政治部主任袁国平牺牲，副军长项英、参谋长周子昆在突围中被叛徒杀害。
17日，蒋介石竟宣布新四军被日谍渗透、策反、投敌、“叛变”，命令取消其番号，并声称要将叶挺交军法审判。
赵继统再次回到南京时，受到了日本军方和汪伪**的热烈欢迎，凭一己之力、借由两个暴露的谍报小组，引起敌人内乱，生生毁掉了对方一个军的编制，这被称为谍战历史上的“奇迹”。
大本营的反应也很快，铃木光吉晋升陆军中将，除了参谋本部第二部部长之外还兼任陆军省政务次官（虚职）、日本陆军中野学校（位于东京的中野区原来是一座警察学校后来成为专门培养间谍的学校）校长。至此赵继统终于取代了土肥原贤二，成为日本公认的第一谍王。
此次深入狼窝、强敌环伺，赵继统已经不可能像以前一样随意的传递情报，因此重庆**特地专门为他设立了一个谍报小组，其实也不能完全算是国民**的。
在赵继统的授意下郑介民一直与英国方面保持着良好的关系，1940年夏天，蒋介石叫郑介民赴南洋一带视察，开展军统在海外组织的工作时，英国方面还特派两名特务随他一同前往。同年秋，随着欧洲局势不断恶化，英国派特务安德逊到重庆正式商谈中英情报合作问题。
蒋介石决定交由军统负责与英国合作，戴笠即推荐军统特务武装部队头子、军委会别动军司令周伟龙兼任该所主任，安德逊任副主任。 这个合作所设在重庆小龙坎红糟坊周家湾别动军司令部旁边。合作内容主要是由军统向英方提供有关日寇陆海空军在中国沿海及大陆活动的情报，其中着重于日本空军的情报。
军统曾应英方要求，派了一个特别工作小组，先后在**、印度(日寇占港前去印度的)工作，专门侦测日空军的活动和研译日空军密电。当时这个工作组很受英方重视，并多次想派人学习军统侦译日空军密电的技术（赵继统提供的密码本），军统始终不肯把这部门所取得的经验向英方提供。
这次的谍报小组主要成员都是英方多年前发展的“鼹鼠”，只有和赵继统直接接触的“保险人员”是军统方面的死士代号“长耳”。他利用顶替的伤残士兵身份回到日本，得到了一个参谋本部高级风吕屋（澡堂子）清洁工的工作，而且还“私自”偷配了一把铃木光吉储衣间的钥匙。赵继统洗澡时如果戴着帽子进入风吕屋就说明有情报传递，等夜深无人时，“长耳”会打开他的储衣间获取情报。
2月16日中国远征军入缅作战，由于日军进攻仰光，英军请求国军迅速入缅。国军远征军第五、第六、六十六军遂入缅作战，但因两国军队无统一指挥、作战条件不利而陷于极端困难境地， 二百师师长戴安澜中将在战斗中负重伤，于返国途中殉职。至9月中旬远征军大部撤回 国境怒江东岸。另一部撤至印度，后整编为中国驻印远征军。
中国主要境内外交通线中印公路被日军切断。中国派遣军总司令部再次发文陆军省，强调先解决中国问题，即“南下”政策，并于3月，发动了中条山战役的外围作战。
3月初，德军30万人进驻保加利亚。
3月21日：美国国会通过租借法案，授权美国总统“售卖、转移、交换、租赁、借出、或交付任何防卫物资，予美国总统认为与美国国防有至关重要之国家**。赵继统立刻就此事件撰写了一篇“美国租借法案背后的阴谋”，文中指出一直以来美国奉行孤立主义的外交政策，即立足于美洲，不干涉欧洲事务。国会在1935年通过的中立法规定，禁止向交战国输出军火和放债，禁止美国船只载运交战国货物。
可自从战争爆发以来，1939年9月21日，罗斯福便要求国会撤销中立法中武器禁运的条款。经辩论后，国会通过了新的修正案，废除不得把军火输往交战国的禁令，规定了“现购自运”的军火贸易原则。
新法案使美国能够通过武器装备的贸易支持英、法、中、等国。但是，随着战争形势的发展，英国、中国等已无力“现购自运”。于是他又从在档案堆里发现了一条旧法规，它允许授权陆军部长在他职权范围内，出于维护公众利益，出租陆军财产。由此找到了起草租借法案的法律根据，租借法案改变了原来军事物资需要现金交易的惯例，亦改变了原来“中立国”的意义。
美国不想看到一个强大的德国，亦不想看到一个强大的日本！租借法案应对的是所有对抗轴心国的国家，而绝非一个英国！如果中、英两国获得援助将无限制的延长战争的历程，所以美国已经用它的第1776号法案向所有的轴心国宣战了！
文章是激进的、问题是尖锐的、一些人赞同也有一些人反对，一时间铃木光吉成了激进派的代名词，更被一些人视为惹祸的根苗，直到后来5月6日，罗斯福正式宣布，《租借法案》亦适用于中国，争论才开始停止，赵继统再一次站在了正确的一方。